Il personaggio principale (creato dal giocatore) è un orfano allevato a Candlekeep, un'antica biblioteca fortificata a sud di Baldur's Gate. Il personaggio e la sua amica Imoen sono cresciuti insieme fin dall'infanzia, sotto la tutela del loro padre adottivo Gorion. Tuttavia, strani avvenimenti stanno accadendo sulla Costa della Spada: la produzione di ferro è virtualmente ferma, i banditi infestano le campagne alla ricerca di ferro oltre ogni altro tesoro e il metallo che giunge a destinazione si sgretola rapidamente. Fatto ancor più strano, persino dentro le sicure mura di Candlekeep, sembrano esserci mercenari assoldati per porre fine alla vita del protagonista.
